下游需求逐步恢復(fù),需求小幅增加,港口貿(mào)易商活躍度提高,詢價(jià)增加,提振港口煤價(jià),出現(xiàn)每天10元/噸左右的跳漲。
從船舶數(shù)量來看,環(huán)渤海各大運(yùn)煤港口下錨船保持低位,港口實(shí)際需求和成交不多;在環(huán)渤海港口,中間商交投氣氛活躍,而終端電廠則積極性一般。下游主力電廠庫(kù)存不低,拉運(yùn)市場(chǎng)煤的主要為化工、水泥等企業(yè),以及貿(mào)易商詢貨為主。有煤的發(fā)貨人捂貨惜售,高卡低硫煤再次出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張;今日,5500大卡市場(chǎng)煤有630元/噸成交的,遠(yuǎn)高于指數(shù)報(bào)價(jià),促使煤價(jià)出現(xiàn)跳漲,本月3-5日,CCI指數(shù)分別上漲了12、12、13元/噸。
無(wú)論是重點(diǎn)電廠,還是沿海電廠,南方八省電廠日耗均出現(xiàn)增加,存煤小幅回落,標(biāo)志著市場(chǎng)形勢(shì)向好的方向轉(zhuǎn)化。目前,沿海八省電廠合計(jì)存煤2726萬(wàn)噸,日耗184萬(wàn)噸,存煤可用天數(shù)降至14天。從沿海電廠日耗上分析,雖然較寒冬時(shí)節(jié)要低很多,但已經(jīng)達(dá)到170-180萬(wàn)噸的正常水平。而沿海六大電廠方面,浙能電廠往年這個(gè)時(shí)候日耗大概也只有10-12萬(wàn)噸左右,去年同期只有7.8萬(wàn)噸;而目前,浙能電廠日耗已經(jīng)回升至15萬(wàn)噸了,而且隨著工業(yè)用電負(fù)荷的提升,日耗還有進(jìn)一步增加的可能。
產(chǎn)地方面,隨著港口漲價(jià),礦方預(yù)期向好。兩會(huì)之際,產(chǎn)地安全檢查增強(qiáng),煤礦開始收緊,產(chǎn)地煤價(jià)止跌企穩(wěn)。此外,工業(yè)需求復(fù)蘇,化工煤銷售好轉(zhuǎn),低硫煤率先挺價(jià),煤礦拉煤車明顯增多;疊加大礦競(jìng)價(jià)大幅上漲,部分小礦跟漲10-20元。
以下問題值得關(guān)注:首先,“兩會(huì)”召開,安監(jiān)趨嚴(yán),高壓之下,供應(yīng)增量受限。其次,保供政策退出后,存在進(jìn)口煤通關(guān)管控預(yù)期,且即將進(jìn)入齋月,印尼煤外運(yùn)受制約,部分電廠將替代煤種轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)煤,國(guó)內(nèi)煤市轉(zhuǎn)好。再次,下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速,日耗繼續(xù)回升,而此時(shí)又是建材、化工等非電行業(yè)用煤需求旺季,對(duì)市場(chǎng)煤采購(gòu)有望增加。但三、四月份是傳統(tǒng)用煤淡季,民用電負(fù)荷不樂觀,后期電廠負(fù)荷主要依靠工業(yè)用電,日耗究竟能達(dá)到什么程度,以及電廠庫(kù)存消耗情況需要關(guān)注!此外,如果國(guó)內(nèi)煤價(jià)出現(xiàn)大幅上漲,進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn);因此,初步判斷此輪煤價(jià)漲幅有限,后勁不足,持續(xù)時(shí)間也不會(huì)很長(zhǎng),預(yù)計(jì)在本周末止?jié)q企穩(wěn)。