8月22日,由大連商品交易所(下稱“大商所”)、中國煤炭工業(yè)協(xié)會、中國煉焦行業(yè)協(xié)會聯(lián)合主辦,鋼之家網(wǎng)站承辦的“2019中國煤焦產(chǎn)業(yè)大會”在深圳舉行。大商所總經(jīng)理王鳳海在致辭中表示,大商所將持續(xù)提升市場運行質(zhì)量,加快推進煤焦相關(guān)新品種上市,深化場外市場建設(shè),不斷提升大商所期貨價格影響力和服務(wù)實體經(jīng)濟能力,服務(wù)煤焦行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
圖為王鳳海
王鳳海表示,近年來影響焦煤焦炭價格運行的不確定、不穩(wěn)定性因素明顯增多,焦煤、焦炭現(xiàn)貨價格波動加大,企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn),利用期貨市場管理風(fēng)險的需求不斷增強。煤焦鋼產(chǎn)業(yè)是大商所服務(wù)實體經(jīng)濟的重點領(lǐng)域之一。大商所不斷豐富品種體系,提升市場功能,在服務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中逐步發(fā)揮積極作用。先后上市焦炭、焦煤、鐵礦石期貨,逐步形成了較為完整的煉鐵原料避險鏈條,鐵礦石期貨已引入境外交易者,大商所煤焦礦價格在國內(nèi)國際市場的影響力也日益增強。
多年來,焦煤焦炭期貨市場流動性較為充足,參與者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。今年1-7月份,大商所焦煤焦炭期貨實現(xiàn)成交量4927萬手、成交額8.3萬億元、日均持倉31萬手,單位客戶持倉占比達到37%、較去年同期提高2個百分點,單位客戶數(shù)量達到6400家。在今年上半年全球能源期貨成交量排名中,大商所焦炭、焦煤期貨分列第9和第17位。近年來,焦煤、焦炭、鐵礦石期現(xiàn)貨價格相關(guān)性穩(wěn)步提升,基于大商所價格的基差定價模式在鋼鐵、煤炭現(xiàn)貨貿(mào)易中逐步應(yīng)用。越來越多的企業(yè)通過參與期貨市場管理價格波動風(fēng)險,期貨功能發(fā)揮充分。
王鳳海指出,服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰(zhàn)略,是期貨市場的初心和使命。近年來,大商所初步形成了既有期貨又有期權(quán)與互換、既有場內(nèi)又有場外、既有境內(nèi)客戶又有境外客戶的多元開放發(fā)展新格局。在服務(wù)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)過程中,堅持監(jiān)管與服務(wù)并重,在著力防范市場風(fēng)險基礎(chǔ)上,加大創(chuàng)新力度,持續(xù)提升服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的水平。
具體來看,大商所持續(xù)優(yōu)化合約規(guī)則制度,提升市場運行質(zhì)量。根據(jù)現(xiàn)貨市場發(fā)展變化,及時調(diào)整焦煤期貨合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),進一步改善期貨價格代表性,提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)的避險效率。同時,在焦煤焦炭品種上,研究實施滾動交割制度,進一步降低企業(yè)交割成本。服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)個性化風(fēng)險管理需求方面,大商所推出商品互換業(yè)務(wù),開展了27筆業(yè)務(wù),累計成交名義本金近3億元。并基于焦煤焦炭期貨開發(fā)了8只商品指數(shù),為產(chǎn)業(yè)企業(yè)、機構(gòu)客戶提供多樣化的風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置服務(wù)。2019年,大商所面向煤焦鋼企業(yè),推出了涵蓋場外期權(quán)、場內(nèi)期權(quán)、基差貿(mào)易等業(yè)務(wù)模式的“企業(yè)風(fēng)險管理計劃”,支持產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極利用期貨市場開展風(fēng)險管理。市場培育方面,實施 “龍頭企業(yè)拓展計劃”,面向河鋼、陜鋼等重點鋼鐵企業(yè)及其上游焦煤、焦炭企業(yè)開展了專門培訓(xùn),以點帶面,推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提升風(fēng)險管理意識和風(fēng)險管理水平;支持會員單位加大對煤焦鋼企業(yè)的培訓(xùn),今年已累計培訓(xùn)近8千人次。
王鳳海表示,2018年底中央經(jīng)濟工作會議指出,資本市場在經(jīng)濟運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用,要通過改革,打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場,發(fā)揮資本市場配置資源、資產(chǎn)定價、緩釋風(fēng)險的重要作用。這充分闡明了資本市場的重要地位和特殊作用,也為期貨市場的發(fā)展指明了方向。
在此背景下,下一步大商所將繼續(xù)扎實做好一線監(jiān)管,堅決維護市場平穩(wěn)運行,加快推進焦煤、焦炭滾動交割制度落地,研究調(diào)整焦炭合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),持續(xù)提升市場運行質(zhì)量,不斷鞏固多元開放發(fā)展成果。同時,加快推進廢鋼、氣煤期貨和鐵礦石、焦煤、焦炭期權(quán)上市,進一步豐富避險產(chǎn)品和工具體系,不斷充實多元開放市場內(nèi)涵。此外,深化場外市場建設(shè),上線基差交易平臺,深入實施企業(yè)風(fēng)險管理計劃,推廣商品互換、商品指數(shù)、基差貿(mào)易應(yīng)用,推動大商所市場價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能更好融入產(chǎn)業(yè)體系,不斷提升大商所期貨價格影響力和服務(wù)實體經(jīng)濟能力。
據(jù)悉,本次大會以“凝心聚力,融合發(fā)展”為主題,聚焦煤焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展改革與風(fēng)險管理,旨在推動期貨市場切實服務(wù)實體經(jīng)濟,促進產(chǎn)業(yè)與資本融合發(fā)展。來自政府相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會、鋼鐵及煤焦生產(chǎn)企業(yè)、金融投資和研究機構(gòu)、信息機構(gòu)等的代表參會,圍繞宏觀經(jīng)濟金融形勢、煤焦行業(yè)發(fā)展、市場供需形勢和價格走勢、期貨工具使用策略、產(chǎn)融結(jié)合新模式等主題進行了探討。