首頁>新聞中心>宏觀經(jīng)濟(jì)

“央地”聯(lián)動(dòng) 地方國(guó)企加盟央企提速

2019-06-12 10:49:00

  原本歸屬于地方國(guó)資委的國(guó)有企業(yè)正在快速迎來“央企化”大潮。

  據(jù)證券時(shí)報(bào)記者初步統(tǒng)計(jì),從2018年底至今半年時(shí)間內(nèi),云鋁股份、馳宏鋅鍺、海峽股份、馬鋼股份等A股公司的實(shí)際控制人已經(jīng)或正在籌劃從地方國(guó)資委變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。同時(shí),遼寧省港口整合也快速推進(jìn),涉及到錦州港、大連港、營(yíng)口港等多家上市公司,由招商局集團(tuán)主導(dǎo)運(yùn)營(yíng),開展央企與地方的深度合作。除了前述地方國(guó)企之外,包括海南海藥、同方股份、恒通科技、環(huán)能科技、*ST尤夫等A股上市公司也正在籌劃或已經(jīng)完成實(shí)際控制人從其他部委或自然人到國(guó)務(wù)院國(guó)資委的變更。

  此番“央企化”大潮主要發(fā)生在資源、港口等基礎(chǔ)性、產(chǎn)能過剩行業(yè),國(guó)務(wù)院國(guó)資委成為并購(gòu)主體,帶動(dòng)旗下資產(chǎn)擴(kuò)增,重點(diǎn)在于以企業(yè)為主題的產(chǎn)業(yè)鏈整合升級(jí)。

  有地方國(guó)資人士表示:“央企進(jìn)駐身份轉(zhuǎn)變,對(duì)企業(yè)發(fā)展的好處還是顯而易見的?!睂<曳治龇Q,行業(yè)整合是大勢(shì)所趨。

  多位業(yè)內(nèi)人士在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)都認(rèn)為,未來以地方國(guó)企為代表的“央企化”案例有望繼續(xù)擴(kuò)圍。不過,也有被采訪者表示,人事、文化、產(chǎn)業(yè)整合是擺在央企并購(gòu)之后的三大課題。從更深層次看,央企并購(gòu)案例的增多,折射著中國(guó)經(jīng)濟(jì)多元主體平衡正在悄然變化;要真正實(shí)現(xiàn)地方國(guó)企的創(chuàng)新發(fā)展,更應(yīng)有賴于混合并購(gòu)的推進(jìn)以及創(chuàng)新基因的注入。

  火速“相交”

  海峽股份控股股東港航控股目前正在籌劃控股權(quán)變更。今年5月起,海南省國(guó)資委籌劃將所持港航控股45%股權(quán),無償劃轉(zhuǎn)至中遠(yuǎn)海運(yùn)的下屬全資子公司。若實(shí)施完成,中遠(yuǎn)海運(yùn)下屬全資子公司將通過港航控股間接持有海峽股份,海峽股份控股股東仍為港航控股,實(shí)控人將由海南省國(guó)資委變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。

  記者從接近公司的知情人士處獲悉,目前相關(guān)重組工作在穩(wěn)步推進(jìn)。港航控股方面已成立重組工作籌備組。6月初,中遠(yuǎn)海運(yùn)物流有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人還專程來到港航控股,協(xié)商下一步的合作發(fā)展。

  值得注意的是,這是海峽股份控股股東港航控股半年內(nèi)籌劃的第二次控股權(quán)變更。2018年11月,根據(jù)海南省政府決策部署,海峽股份的實(shí)際控制人??谑袊?guó)資委將所持公司控股股東港航控股85.12%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至海南省國(guó)資委。這意味著,在半年時(shí)間內(nèi),就股東級(jí)別而言,港航控股實(shí)現(xiàn)了“三級(jí)連跳”。

  相比于正穩(wěn)步推進(jìn)的控股權(quán)變更而言,此前已經(jīng)完成過戶的相關(guān)案例更顯蹄疾。一大突出表現(xiàn)是,部分A股公司控股股東實(shí)現(xiàn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)后,新實(shí)控人、控股股東與上市公司之間實(shí)現(xiàn)交集的速度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

  2018年底,馳宏鋅鍺和云鋁股份先后公告,前實(shí)際控制人云南省國(guó)資委籌劃將其直接持有公司控股股東云冶集團(tuán)的51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中鋁集團(tuán)全資子公司中國(guó)銅業(yè)。由此,兩家公司實(shí)控人由云南省國(guó)資委變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。

  中國(guó)鋁業(yè)董事長(zhǎng)葛紅林表示,此次云南省政府與中鋁集團(tuán)的戰(zhàn)略合作涉及千億級(jí)資產(chǎn),是中國(guó)有色金屬供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大舉措,也是中國(guó)有色金屬行業(yè)最重大的戰(zhàn)略性重組整合。云冶集團(tuán)黨委副書記周昌武指出,這標(biāo)志著云南省委省政府與中鋁集團(tuán)全面深化合作邁出實(shí)質(zhì)性步伐,標(biāo)志著云冶正式加入了中鋁大家庭。

  此后,雙方快速相交。去年12月,中鋁、中銅就已經(jīng)就內(nèi)審部門機(jī)構(gòu)設(shè)置、內(nèi)審制度體系建設(shè)以及工作開展情況向云冶集團(tuán)作了介紹。今年2月,葛紅林還對(duì)云南冶金工作提出四點(diǎn)要求,包括:確保實(shí)現(xiàn)一季度“開門紅”、加快融合、確保全年歸母為正、員工收入超9萬等方面。云冶集團(tuán)方面則最新透露,目前云冶體系正在通過導(dǎo)入中鋁集團(tuán)內(nèi)審標(biāo)準(zhǔn)等方式,加速融入中鋁集團(tuán)管理體系,在思想上、行動(dòng)上向中鋁、中銅集團(tuán)看齊。

  產(chǎn)業(yè)整合

  在本次大央企的迅猛動(dòng)作中,無論從央企集團(tuán)還是上市公司層面,產(chǎn)業(yè)整合是最為明顯的特征和動(dòng)因。

  “這是集團(tuán)公司層面的整合,跟上市公司層面關(guān)系不太大?!瘪R鋼股份工作人員對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示,“現(xiàn)在我國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度這么低,國(guó)家早就提出要提高鋼鐵行業(yè)前十大公司集中度達(dá)到60%,現(xiàn)在才30%?!?/p>

  在馬鋼股份工作人員看來,這對(duì)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的布局及資源整合將更加有益?!叭绻p方不整合的話,寶武的生產(chǎn)基地在我們旁邊有梅山,上游有武鋼,再上游還有寶武實(shí)質(zhì)控制的重鋼,你看在沿江一線我們是夾在當(dāng)中的。整合之后這樣的競(jìng)爭(zhēng)局面就相對(duì)要緩和?!睂毼渑c馬鋼的整合也被視為滿足服務(wù)國(guó)家“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”戰(zhàn)略、加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的客觀要求,培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)集團(tuán)的關(guān)鍵措施。

  “從行業(yè)性質(zhì)來看,鋼鐵行業(yè)還是基礎(chǔ)性、支柱性行業(yè),雖說不是什么朝陽行業(yè)也不能算夕陽產(chǎn)業(yè),它的需求在比較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)存在。”馬鋼股份工作人員稱,“‘十三五’期間(鋼鐵行業(yè))去產(chǎn)能計(jì)劃基本已經(jīng)完成,目前沒有已知新的要淘汰的產(chǎn)能,公司這邊該淘汰的產(chǎn)能已經(jīng)淘汰了,短時(shí)間內(nèi)不會(huì)再淘汰產(chǎn)能?!钡脖硎?,在國(guó)內(nèi)社會(huì)廢鋼集聚量逐漸上來、城鎮(zhèn)化程度提高之后,國(guó)內(nèi)鋼鐵需求也會(huì)逐漸減少,國(guó)內(nèi)會(huì)有一個(gè)產(chǎn)能進(jìn)一步退出的過程?!斑@是一個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì),一二十年內(nèi)應(yīng)該是看不到的。”

  寶武對(duì)馬鋼的重組,也符合我國(guó)的長(zhǎng)期布局。根據(jù)2016年9月國(guó)務(wù)院發(fā)布針對(duì)鋼鐵行業(yè)兼并重組的46號(hào)文件設(shè)定的總目標(biāo),2025年,鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量的60%至70%將集中在10家左右的大集團(tuán)內(nèi),其中8000萬噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán)3~4家。馬鋼股份的重組,也將寶武鋼鐵的整體產(chǎn)能提升到接近9000噸的水平,既符合寶武鋼鐵之前提出的發(fā)展規(guī)劃,也使我國(guó)第一大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能進(jìn)一步逼近世界第一鋼鐵企業(yè)(安塞樂米塔爾目前年鋼產(chǎn)量為1.3億噸)。

  此外,云鋁股份和馳宏鋅鍺也都在公告中明確,股權(quán)劃轉(zhuǎn)有利于整合和發(fā)揮云南省有色金屬資源優(yōu)勢(shì)及中鋁集團(tuán)在中國(guó)有色金屬行業(yè)領(lǐng)軍優(yōu)勢(shì),在云南省打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的有色金屬產(chǎn)業(yè)基地,同時(shí)有利于將中鋁集團(tuán)打造成為更具全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流有色金屬企業(yè)。

  “對(duì)云鋁這種地方國(guó)企來講,央企進(jìn)駐身份轉(zhuǎn)變,對(duì)企業(yè)發(fā)展的好處還是顯而易見的?!痹其X股份工作人員對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示,“在行業(yè)資源稟賦方面,從上游原材料、中游產(chǎn)品、下游精加工,都是有促進(jìn)作用的。比如說我們之前的氧化鋁,都是外購(gòu),現(xiàn)在從中鋁平臺(tái)采購(gòu),這樣公司后方的余糧就不慌了。這僅僅是一個(gè)方面,中鋁所具有的管理、經(jīng)驗(yàn)、資源等,綜合來講對(duì)地方國(guó)企是有好處的。”

  不過上述人士也表示:“今年是實(shí)控人變更第一年,還要根據(jù)后面的具體經(jīng)營(yíng)情況來看,現(xiàn)在來講雙方都在一個(gè)管理磨合期,不過整體都在向好的方向發(fā)展。”

  中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融學(xué)術(shù)委員、東北證券研究總監(jiān)付立春對(duì)記者介紹,此前便有地方國(guó)企被央企收購(gòu)的案例,但2018年下半年開始出現(xiàn)頻繁化的趨勢(shì),股權(quán)變動(dòng)方式也擴(kuò)圍到換股、交叉持股等多種路徑?!斑@有利于提高資本運(yùn)作。一方面,可以解決各地方國(guó)企之間的無序競(jìng)爭(zhēng),使資源更加高效利用;另一方面,通過上下游的統(tǒng)一整合,也有利于提高國(guó)有資本效率?!?/p>

  對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)公共政策研究所首席研究員蘇培科認(rèn)為,這種變動(dòng)給地方國(guó)企及其下屬公司帶來的改變會(huì)更為明顯?!拔磥?,所劃轉(zhuǎn)股權(quán)的標(biāo)的企業(yè),在人事安排、管轄權(quán)、稅收繳納等方面,都將會(huì)與此前存在差別。同時(shí),地方國(guó)企融資成本相對(duì)央企較高,未來有了央企擔(dān)保背書,資金利率有望降低。資金打通后,更有利于國(guó)企資源的盤活,央地聯(lián)動(dòng)由此發(fā)生效應(yīng)。從這種產(chǎn)業(yè)邏輯出發(fā),未來地方國(guó)企委身央企的案例有望繼續(xù)增多?!?/p>

  大勢(shì)所趨

  在本輪地方國(guó)企快速“央企化”的過程中,有四點(diǎn)被業(yè)內(nèi)尤其關(guān)注。

  縱觀近期發(fā)生的幾起案例,多是發(fā)生在產(chǎn)能過剩行業(yè)——鋼鐵、有色、港口等。

  中國(guó)(深圳)綜合開發(fā)研究院金融與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)研究所所長(zhǎng)劉國(guó)宏表示:“通過以企業(yè)為主體的整合,也是變相以市場(chǎng)手段解決一些行業(yè)問題?!眲?guó)宏稱,原來在產(chǎn)能過剩行業(yè)進(jìn)行的“三去一補(bǔ)一降”,是用行政命令代替了市場(chǎng)主體的作用,目前形勢(shì)下,以一些實(shí)力企業(yè)為主體,通過一定的安排進(jìn)行資源整合,這本身就是行業(yè)發(fā)展到一定階段提升行業(yè)效益的大勢(shì)所趨,也可以有效解決“無論先進(jìn)抑或落后產(chǎn)能,均按照一定指標(biāo)限產(chǎn)”的狀況,避免“劣幣驅(qū)逐良幣”。

  其次,地方國(guó)企控股權(quán),多是以無償劃轉(zhuǎn)的方式,出讓給國(guó)務(wù)院國(guó)資委?!盁o償劃轉(zhuǎn)方式不僅可以避稅,而且可以通過流程簡(jiǎn)化實(shí)現(xiàn)高效劃轉(zhuǎn),以縮短實(shí)現(xiàn)國(guó)資高效利用的周期。”蘇培科表示。

  再次,從本輪地方國(guó)資股權(quán)變動(dòng)的監(jiān)管流程特點(diǎn)來看,國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局正在發(fā)揮越來越重要的“把關(guān)人”作用。

  2018年國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局正式掛牌后,多家公司的股權(quán)劃轉(zhuǎn),除了要獲得所在地政府批準(zhǔn)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委無償劃轉(zhuǎn)批復(fù)、并履行證監(jiān)會(huì)豁免要約等程序之外,還要獲得國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局集中審查通過。

  第四,地方國(guó)企雖然“央企化”提速,但是“屬地化原則”依然是資產(chǎn)整合過程的重要原則。

  以云冶集團(tuán)為例,中鋁集團(tuán)此前提出打造“一基地,兩平臺(tái),三個(gè)千億”的世界一流產(chǎn)業(yè)集群目標(biāo),而云南是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的重要陣地之一。云南省方面曾表示,將全力支持中鋁集團(tuán)在云南的發(fā)展,支持中鋁云南基地做強(qiáng)做優(yōu)做大,助推云南省產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

  并購(gòu)之困

  本輪地方國(guó)企“央企化”的背景之一,是不少企業(yè)發(fā)展速度出現(xiàn)滑坡。

  以云鋁股份為例。2018年,該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約216.89億元,同比下降近2%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約-14.66億元。此外,馳宏鋅鍺、海峽股份等公司,在2018年凈利潤(rùn)也都出現(xiàn)一定幅度的下滑。

  “中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速步入下行周期之后,最先受到?jīng)_擊的是民營(yíng)企業(yè),這從2017年已經(jīng)明顯顯現(xiàn)。緊接著,地方國(guó)有企業(yè)感到壓力,尤其隨著金融環(huán)境的收緊、地方國(guó)企雖然手里掌握大把土地、礦產(chǎn)等資源,但是缺乏運(yùn)營(yíng)效率和現(xiàn)金流,因此亟待改革破局?!碧K培科表示。

  正是在此背景下,市場(chǎng)才給出前述預(yù)期,認(rèn)為加入央企行列,有利于地方國(guó)企繼續(xù)生存和發(fā)展。

  實(shí)際上,從央企層面看,近年“做加法”的特征較為明顯。最為典型的是南北車合并,中國(guó)中車已經(jīng)成為世界軌交設(shè)備龍頭,成為中國(guó)名片。“所有企業(yè)都致力于做大規(guī)模,只有資產(chǎn)擴(kuò)大后,被他人并購(gòu)的可能性才能降低?!碧K培科分析。

  雖然上市公司和并購(gòu)方都看好產(chǎn)業(yè)協(xié)同與國(guó)資效率,但也有業(yè)內(nèi)對(duì)可能出現(xiàn)的“大央企病”表示擔(dān)憂。

  “央企并購(gòu)地方國(guó)企,開始仿佛初戀,愿景都是美好的,但是并購(gòu)整合的成功有賴于諸多因素。”蘇培科指出,“國(guó)有體制公司通常會(huì)面臨三大問題。首先是人事難題,幫派文化需要解決;其次是文化整合;第三才是產(chǎn)業(yè)協(xié)同。倘若這三大問題解決不好,并購(gòu)所帶來的協(xié)同效應(yīng)和化學(xué)反應(yīng)就要存疑?!?/p>

  在眾央企中,由招商局集團(tuán)和中信集團(tuán)所主導(dǎo)的并購(gòu)重組頗受市場(chǎng)看好。一位不愿具名的北京國(guó)企負(fù)責(zé)人介紹,招商局、中信兩集團(tuán)在高管激勵(lì)等方面都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了相對(duì)市場(chǎng)化,對(duì)不少地方國(guó)企有較強(qiáng)吸引力?!斑@種市場(chǎng)化基因在央企中非常難得,主要與企業(yè)自身基因和管理層本身有關(guān)。尤其是如果管理層束手束腳,一味奔政治前途,在任命周期內(nèi),往往就不能將企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)周期之間適配?!?/p>

  趨勢(shì)與擔(dān)憂

  在談到近期的整合情況時(shí),相關(guān)專家對(duì)記者表示,未來或?qū)l(fā)展成一種趨勢(shì)。

  “未來類似并購(gòu)不會(huì)局限于以鋼鐵、有色為代表的產(chǎn)能過剩行業(yè)?!备读⒋悍Q,“地方屬性比較強(qiáng)的、公共資源類、上游生產(chǎn)資料行業(yè),尤其是運(yùn)營(yíng)效率相對(duì)較低,或者存在過度同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè),都有望成為下一步整合的目標(biāo),以多維度提高國(guó)資效率?!眲?guó)宏也表示,“未來地方其他搞不好的國(guó)資也均有可能被劃到央企去?!?/p>

  為什么選擇央企進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合?劉國(guó)宏稱:“不少地方國(guó)企依然沒有建立起完善的公司治理模式,對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的控制環(huán)節(jié)也比較弱。有些地方國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人想進(jìn)行改革改制,但受制于各個(gè)層面,改不動(dòng),經(jīng)營(yíng)效益也難以提升。”

  不過,本輪地方國(guó)企央企化的驅(qū)動(dòng)力,多來自于行政力量,缺少市場(chǎng)化基因,以及由此可能帶來的創(chuàng)新力的欠缺,也為市場(chǎng)所擔(dān)憂。

  北京某投資人士指出,“企業(yè)規(guī)模越大,創(chuàng)新力往往反而會(huì)變?nèi)?。大型央企通常已走向成熟階段,同時(shí)可以坐享壟斷資源、政策優(yōu)惠、金融支持等紅利,因此創(chuàng)新動(dòng)力不足。去年就有市場(chǎng)傳出部分央企拿到低利率資金后,轉(zhuǎn)手借給地方國(guó)企、民企的現(xiàn)象。倘若依然沿著這種路徑前行,央企整合后的地方國(guó)企將依然面臨挑戰(zhàn)?!?/p>

  蘇培科也表示,“在上一輪緊縮周期中,倒下的往往是此前最活躍的民營(yíng)企業(yè);雖然地方國(guó)企所受影響要小很多,但是原因之一就恰恰在于這些企業(yè)存在決策機(jī)制緩慢、保守發(fā)展等特征。這樣的企業(yè),即便這一輪活下來了,但是下一輪能否活下去依然是個(gè)問題?!?/p>

  實(shí)際上,近年來,地方國(guó)企改革和控股權(quán)轉(zhuǎn)讓一直在推進(jìn),此前民營(yíng)企業(yè)參與混改曾是一條重要路徑。不過在本輪周期內(nèi),一方面,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)資金壓力顯現(xiàn),另一方面,民企整合伴生著國(guó)有資產(chǎn)流失的擔(dān)憂,這與央企作為并購(gòu)方的主體地位凸顯不無關(guān)系。

  這表明,中國(guó)經(jīng)濟(jì)多元主體的平衡或在發(fā)生變化。在央企主導(dǎo)并購(gòu)的新生態(tài)下,部分人士對(duì)“大央企病”抱以謹(jǐn)慎心態(tài),尤其是對(duì)創(chuàng)新能力表示擔(dān)憂。

  “這個(gè)趨勢(shì)出現(xiàn)之后,未來可能還要出現(xiàn)另一種趨勢(shì)?!眲?guó)宏表示,“在一些關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要領(lǐng)域,未來有些在當(dāng)?shù)厮敛环膰?guó)資,央企搞不好,是不是也可以交由地方國(guó)企整合?在國(guó)資內(nèi)部、央地之間,形成這樣一種競(jìng)爭(zhēng)格局,通過這樣制度化安排,也可能推動(dòng)地方國(guó)企和央企形成良性發(fā)展?!?/p>

版權(quán)說明

【1】 凡本網(wǎng)注明"來源:中國(guó)冶金報(bào)—中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)"的所有作品,版權(quán)均屬于中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)。媒體轉(zhuǎn)載、摘編本網(wǎng)所刊 作品時(shí),需經(jīng)書面授權(quán)。轉(zhuǎn)載時(shí)需注明來源于《中國(guó)冶金報(bào)—中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)》及作者姓名。違反上述聲明者,本網(wǎng)將追究其相關(guān)法律責(zé)任。
【2】 凡本網(wǎng)注明"來源:XXX(非中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng))"的作品,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng) 贊同其觀點(diǎn),不構(gòu)成投資建議。
【3】 如果您對(duì)新聞發(fā)表評(píng)論,請(qǐng)遵守國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī),尊重網(wǎng)上道德,并承擔(dān)一切因您的行為而直接或間接引起的法律 責(zé)任。
【4】 如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的。電話:010—010-64411649
品牌聯(lián)盟
  • 燃燒裝置2.gif
  • 湖南華菱集團(tuán).jpg
  • 山東鋼鐵集團(tuán).jpg
  • 1_看圖王.png
  • W020190430461031429831.jpg
  • 首鋼.jpg
  • 冶金工業(yè)規(guī)劃研究院logo1.jpg
  • W020130618825601874406.jpg
  • W020130618825602778336.jpg
  • W020130618825603702632.jpg
  • W020130618825617201098.jpg
  • W020130618825606679805.jpg
  • W020130618825607505186.jpg
  • brand04.png
  • brand06.png
  • brand05.png
  • brand03.png
  • brand02.png
  • brand01.png
    read_image.gif

    地址:北京市朝陽區(qū)安貞里三區(qū)26樓 郵編:100029 電話:(010)64442120/(010)64442123 傳真:(010)64411645 電子郵箱:csteelnews@126.com

    中國(guó)冶金報(bào)/中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)法律顧問:大成律師事務(wù)所 楊貴生律師 電話:010-58137252 13501065895 Email:guisheng.yang@dachenglaw.com

    中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)版權(quán)所有,未經(jīng)書面授權(quán)禁止使用 京ICP備07016269 京公網(wǎng)安備11010502033228