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鐵礦石價(jià)格偏離基本面 逐漸回歸理性

2022-02-24 08:21:00

  程鵬
  近期,鐵礦石期貨價(jià)格過(guò)快、過(guò)高上漲,且價(jià)格波動(dòng)嚴(yán)重背離供需基本面,多次出現(xiàn)異動(dòng),引發(fā)國(guó)家監(jiān)管部門(mén)高度關(guān)注。大連商品交易所鐵礦石期貨價(jià)格自2021年11月下旬最低點(diǎn)512.0元/噸上漲至最高點(diǎn)849.5元/噸,漲幅高達(dá)65.91%,其中2022年1月份漲幅更是達(dá)到21.91%;普氏62%鐵礦石指數(shù)自最低點(diǎn)87.20美元/噸上漲至最高點(diǎn)153.75美元/噸,漲幅為76.32%。
  在市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定的情況下,鐵礦石價(jià)格異動(dòng)引發(fā)各方關(guān)注。1月18日~2月17日,國(guó)家監(jiān)管部門(mén)、大連商品交易所、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)等相繼發(fā)布市場(chǎng)監(jiān)管調(diào)控政策:
  1月28日,國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)文稱(chēng),當(dāng)前鐵礦石市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定,國(guó)內(nèi)庫(kù)存處于多年高位,近期價(jià)格過(guò)快上漲,存在炒作成分,監(jiān)管部門(mén)將加強(qiáng)監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊散布虛假信息、哄抬價(jià)格、惡意炒作等違法違規(guī)行為。
  2月9日,國(guó)家發(fā)展改革委與國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局聯(lián)合約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè),提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息,不得捏造散布漲價(jià)信息,不得哄抬價(jià)格,露頭就打,嚴(yán)厲懲處。
  2月11日,國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局派出聯(lián)合調(diào)研組,赴部分商品交易所、重點(diǎn)港口開(kāi)展鐵礦石市場(chǎng)監(jiān)管調(diào)研。
  2月11日,中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文強(qiáng)調(diào),依法強(qiáng)化鐵礦石市場(chǎng)監(jiān)管,堅(jiān)定維護(hù)市場(chǎng)公平秩序。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè),近期部分涉及鐵礦石企業(yè)違背商業(yè)道德,發(fā)布和炒作不實(shí)信息,嚴(yán)重干擾市場(chǎng)公平秩序,損害市場(chǎng)主體的合法利益。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)此表示譴責(zé)。
  2月11日,大連商品交易所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的通知》和《關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》。大連商品交易所表示,將加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管,嚴(yán)肅查處各類(lèi)違法違規(guī)行為,保持市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行并提高鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
  2月14日,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議時(shí)再次提及,要繼續(xù)做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作,保持物價(jià)基本穩(wěn)定。
  2月15日,國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)期貨部聯(lián)合召開(kāi)會(huì)議,詳細(xì)了解鐵礦石貿(mào)易企業(yè)港口庫(kù)存變化及參與鐵礦石現(xiàn)貨、期貨交易情況,提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息,不得捏造散布漲價(jià)信息,不得囤積居奇,不得惡意炒作,不得哄抬價(jià)格。
  2月17日,針對(duì)近期鐵礦石市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定但價(jià)格大幅上漲的異常情況,國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局赴山東青島開(kāi)展聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研。調(diào)研組全面了解青島港鐵礦石庫(kù)存變化,調(diào)取庫(kù)存增長(zhǎng)較快的企業(yè)名錄;召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議,提醒告誡部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè),要求釋放過(guò)高庫(kù)存、盡快將鐵礦石庫(kù)存恢復(fù)至合理水平,并提供近期鐵礦石庫(kù)存變化、買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的具體時(shí)間、數(shù)量和價(jià)格等詳細(xì)情況。
  國(guó)家發(fā)展改革委1個(gè)月內(nèi)5次出手,對(duì)鐵礦石價(jià)格異常波動(dòng)進(jìn)行調(diào)控,同時(shí)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)以及各大主流媒體集體發(fā)聲譴責(zé)市場(chǎng)炒作行為,在監(jiān)管強(qiáng)壓下,鐵礦石期貨價(jià)格以及普氏指數(shù)均出現(xiàn)顯著下挫。截至2月18日,鐵礦石主力合約2205合約跌至最低點(diǎn)661.5元/噸,最大跌幅為22.13%;普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌至133.50美元/噸,跌幅為13.17%。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局表示,有關(guān)部門(mén)高度關(guān)注鐵礦石價(jià)格變化,將進(jìn)一步采取有效措施,切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)正常秩序。據(jù)市場(chǎng)消息,國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司將會(huì)同交通運(yùn)輸部水運(yùn)局、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局研究提高港口鐵礦石周轉(zhuǎn)效率,適當(dāng)提高堆存成本、防范鐵礦石囤積居奇。
  從供需基本面角度分析,港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存持續(xù)累積且處于歷史高位,港口資源較為充足,鐵礦石供需無(wú)明顯矛盾。鐵礦石現(xiàn)實(shí)需求仍處于偏弱格局,“2+26”城市多數(shù)長(zhǎng)流程鋼廠(chǎng)由于限產(chǎn)政策尚未解除導(dǎo)致開(kāi)工率處于低位。由于春節(jié)前超量補(bǔ)庫(kù),鋼廠(chǎng)整體進(jìn)口粉礦庫(kù)存處于同期高水平,盤(pán)面基差轉(zhuǎn)正,投機(jī)需求也將減少;供應(yīng)端表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn),雖然主流礦山季節(jié)性發(fā)運(yùn)量有所減少,但高礦價(jià)下非主流礦山生產(chǎn)積極性強(qiáng),國(guó)內(nèi)礦山生產(chǎn)也將逐步恢復(fù),非澳巴礦近期發(fā)運(yùn)量回升且后期發(fā)運(yùn)量增加預(yù)期較強(qiáng)。鐵礦石供需階段性轉(zhuǎn)弱,疊加政策調(diào)控,價(jià)格泡沫破裂,盤(pán)面價(jià)格運(yùn)行邏輯將向供需關(guān)系回歸。下一步關(guān)注監(jiān)管力度以及北京冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)、采暖季限產(chǎn)結(jié)束后的復(fù)產(chǎn)力度,預(yù)計(jì)短期鐵礦石盤(pán)面交易邏輯回歸供需關(guān)系后或更多跟隨成材走勢(shì)。
  《中國(guó)冶金報(bào)》(2022年2月24日 03版三版)

 

來(lái)源:中國(guó)冶金報(bào)-中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)

編輯:宋玉錚

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