中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))來看,隨著氣溫升高,鋼鐵行業(yè)淡季特征逐步顯現(xiàn),6月份PMI為47.8%,環(huán)比下降2個百分點,結(jié)束連續(xù)2個月環(huán)比上升態(tài)勢,反映出行業(yè)承壓放緩。分項指數(shù)變化顯示,6月份,鋼鐵市場供需兩端均有回落,原材料價格短期下降,鋼材價格連續(xù)下行,但鋼廠利潤有所修復。預計7月份,市場需求或?qū)⑿》磸棧搹S生產(chǎn)小幅回升,原材料價格弱勢震蕩,鋼材價格小幅回升。
鋼鐵需求有所轉(zhuǎn)淡
整體仍有趨穩(wěn)基礎
6月份,建材市場需求呈現(xiàn)淡季特征,部分高溫、多雨地區(qū)需求受影響相對明顯,但受益于國家穩(wěn)經(jīng)濟政策的持續(xù)發(fā)力,市場需求預期保持穩(wěn)定。特別是房地產(chǎn)市場政策優(yōu)化和基礎設施建設穩(wěn)步推進,給鋼鐵行業(yè)需求預期帶來一定提振。此外在資金方面,今年上半年國內(nèi)貨幣投放處于相對寬松態(tài)勢,商品市場的流動性好轉(zhuǎn),也給鋼鐵市場帶來一定支撐。新訂單指數(shù)為49.4%,較5月份下降0.2個百分點,雖仍處于50%以下,但依然是今年初以來的較好水平,顯示6月份鋼鐵行業(yè)市場需求雖有所轉(zhuǎn)淡,但比較來看仍有趨穩(wěn)基礎。市場終端需求方面,從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看,6月份,上海終端采購量環(huán)比小幅下降7%,有一定收縮,但與去年同期相比仍有小幅增長。
鋼廠庫存連續(xù)上升
鋼廠生產(chǎn)有所回落
6月份,隨著鋼鐵行業(yè)淡季到來,下游需求釋放有所放緩,鋼廠庫存連續(xù)增長。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,6月上旬重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1608.62萬噸,比5月下旬增加151.94萬噸。到6月中旬時,重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約為1642.58萬噸,比6月上旬增加33.95萬噸。產(chǎn)成品庫存指數(shù)為47.4%,較5月份上升4個百分點,連續(xù)2個月環(huán)比回升。
在庫存增加、市場需求增速放緩的情況下,企業(yè)生產(chǎn)意愿有所減弱,6月份的生產(chǎn)指數(shù)為45.9%,較5月份下降4.7個百分點,再次落入收縮區(qū)間。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,6月上旬,全國重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼224.83萬噸,環(huán)比增長3.3%;日產(chǎn)生鐵198.93萬噸,環(huán)比增長3.03%;日產(chǎn)鋼材211.96萬噸,環(huán)比下降5.26%。到6月中旬時,全國重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼218.51萬噸,環(huán)比下降2.81%;日產(chǎn)生鐵196.01萬噸,環(huán)比下降1.46%;日產(chǎn)鋼材209.80萬噸,環(huán)比下降1.02%。結(jié)合來看,6月份,鋼鐵產(chǎn)量整體較5月份下降不多,月內(nèi)生產(chǎn)呈現(xiàn)一定的回落勢頭。
原料價格短期回落
煉鋼成本明顯下降
6月份,由于生產(chǎn)有所縮減,原材料市場整體走弱,加上前期原材料價格連續(xù)上升導致基數(shù)上升,6月份的原料價格短期回落。6月份的購進價格指數(shù)為38.6%,較5月份下降38.9個百分點,在連續(xù)2個月大幅上升后快速回落。分品類來看,鐵礦石市場承壓走弱,供需矛盾進一步突出,使得價格大幅下降。焦炭市場成交情況一般,整體供給較為平穩(wěn),價格與鋼企利潤呈現(xiàn)同步走勢,價格小幅回落。廢鋼市場表現(xiàn)強于其他黑色品種,反向開票影響逐漸擴散,為廢鋼價格提供較強的支撐。整體來看,當前煉鋼成本較5月份有明顯下降。
鋼材價格連續(xù)下行
鋼廠利潤有所修復
6月份,受供需矛盾影響,鋼材價格連續(xù)下行,整月價格幾乎無回升態(tài)勢。上海螺紋鋼價格指數(shù)顯示,6月3日價格為3570元/噸,為6月份的最高點,此后價格連續(xù)下行,6月25日降至3420元/噸,為6月份的最低點。6月份整月下降150元/噸,幾乎達到今年初以來的最低點。雖然鋼材價格較5月份有所下跌,但當前煉鋼成本也明顯下降,有利于鋼廠利潤修復。數(shù)據(jù)顯示,6月份各鋼材品種盈利均有所增加,其中冷軋板噸鋼盈利增加103元/噸至32元/噸,中板噸鋼盈利增加88元/噸至16元/噸。
7月份鋼材市場需求或?qū)⑿》磸?/b>
7月份,鋼鐵行業(yè)的傳統(tǒng)消費淡季預計有所延續(xù),雖然各地氣溫持續(xù)升高,但南方大范圍的雨季將逐步結(jié)束,被雨水抑制的需求或?qū)⑿》磸?。政策支持和市場需求穩(wěn)步回暖為行業(yè)提供了一定的積極信號。預計下半年,隨著特別國債、大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新等政策效果逐步顯現(xiàn),鋼鐵行業(yè)的回升動力將得到進一步加強。需要注意的是,當前隨著各地房地產(chǎn)政策的優(yōu)化,階段性房地產(chǎn)成交有一定回暖,但整體仍處于低迷狀態(tài)。長期來看,房地產(chǎn)行業(yè)的問題仍比較突出,尤其是終端購房需求難以匹配當前相對過剩的供應,因此后續(xù)整體房地產(chǎn)開工情況難言樂觀,對鋼鐵市場需求的支撐也不可期望過高。鋼鐵市場需求更多應關注基建、制造業(yè)等。
鋼材生產(chǎn)或?qū)⑿》厣?/b>
7月份,限產(chǎn)傳聞的擾動及較高的庫存壓力對于企業(yè)生產(chǎn)積極性或?qū)a(chǎn)生一定影響,但在利潤回升和需求反彈的情況下預計仍有企業(yè)加強生產(chǎn)活動。預計7月份鋼材生產(chǎn)將會小幅回升。
原材料價格預計低位震蕩,鋼材價格或小幅反彈。當前港口鐵礦石庫存依舊較高,海外鐵礦石供給穩(wěn)定,鐵礦石價格反彈動力不足,焦炭和廢鋼的表現(xiàn)不足以對沖鐵礦石的較差表現(xiàn),整體原材料價格也將持續(xù)低位震蕩。鋼材價格已經(jīng)逼近今年初以來的最低點,后市持續(xù)下降的動力不足,加上7月份需求或?qū)⑿》厣摬膬r格也有望小幅反彈。
《中國冶金報》(2024年07月03日 07版七版)