中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))來看,2022年12月份為44.3%,環(huán)比回升4.2個百分點,結(jié)束連續(xù)2個月環(huán)比下降走勢。從分項指數(shù)變化來看,鋼鐵行業(yè)供需兩端降幅收窄,原材料價格有所回升,鋼材價格震蕩上行。預(yù)計2023年1月份,鋼材市場將保持弱平衡狀態(tài)。從2023年全年預(yù)期來看,鋼鐵行業(yè)具備向好回升的基礎(chǔ),市場需求將觸底回升,鋼市生產(chǎn)情況整體穩(wěn)定,鋼材價格有所回升,鐵礦石價格將平穩(wěn)運行。
2022年12月份,受氣溫進一步下降及新冠疫情因素的影響,鋼材需求繼續(xù)收縮。需求收緊,一是因為房地產(chǎn)保持下行態(tài)勢。2022年1月—11月份,房屋新開工面積下降38.9%,持續(xù)處于相對較低水平。2022年11月份房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為94.42點,繼續(xù)創(chuàng)2022年內(nèi)新低。此外,從消費端來看,終端購房需求的疲軟,同樣使得房地產(chǎn)開工動力不足,因此短期內(nèi)房地產(chǎn)市場仍難給大宗商品市場提供有力支撐。二是由于短期內(nèi)新冠病毒感染人數(shù)增加較快及春節(jié)臨近導致工地施工人數(shù)減少等原因,部分基建工地有提前停工預(yù)期。但是市場需求也有積極因素,一是鋼材冬儲正在進行,對需求端有一定支撐;二是宏觀預(yù)期向好,市場對未來經(jīng)濟恢復(fù)相對樂觀。當前來看,近期隨著各地落實疫情防控政策優(yōu)化,以及一系列房地產(chǎn)托舉政策的出臺,市場預(yù)期有所提振,市場需求整體呈現(xiàn)降幅收窄勢頭。2022年12月份新訂單指數(shù)為38.9%,較2022年11月份上升4.4個百分點。終端市場變化也反映出當前終端用鋼在縮減,從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看,2022年12月份上海終端采購環(huán)比線材、螺紋鋼下降9.8%。
2022年12月份,煉鋼原材料價格整體回升,各品種價格均出現(xiàn)不同程度上漲。購進價格指數(shù)為59.8%,環(huán)比上升21.8個百分點,在連續(xù)7個月運行在50%以下后重回擴張區(qū)間。在美聯(lián)儲加息低于預(yù)期、國外供給端炒作等因素的共同作用下,鐵礦石價格上漲明顯。焦炭方面則在四輪提漲落地后價格有所回落,但疫情沖擊對于供給端產(chǎn)生一定影響,使得焦炭價格依舊維持高位。廢鋼價格在鋼材價格上漲的帶動下也得到相當力度的支撐。
2022年12月份,鋼鐵價格整體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢。受疫情防控政策優(yōu)化和冬儲需求帶動,鋼材市場出現(xiàn)了階段性放量回升,同時還有原材料價格上漲的支撐,2022年12月份鋼材價格一路上行。上海螺紋鋼價格指數(shù)顯示,2022年12月1日螺紋鋼價格最低點為3700元/噸,隨后一路上漲,到當月25日時上漲至2022年12月份最高點3962元/噸,月內(nèi)漲幅超260元/噸。
2022年12月份,鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)下降,但降幅收窄。2022年12月份在原材料價格上漲的情況下,鋼廠利潤受到一定影響,各品種盈利均有所收縮,但疫情防控政策優(yōu)化對于市場情緒有所提振,加上冬儲需求也對鋼廠生產(chǎn)有所支撐,雖然2022年12月份生產(chǎn)雖仍處于下降勢頭,但幅度明顯收窄。生產(chǎn)指數(shù)為43.4%,環(huán)比上升4.1個百分點,結(jié)束連續(xù)2個月位于40%以下的較低水平。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,截至2022年12月中旬,12月份重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量為177.26萬噸,環(huán)比下降0.58%;粗鋼日均產(chǎn)量為196.38萬噸,較2022年11月份環(huán)比下降1.15%;鋼材日均產(chǎn)量為191.55萬噸,環(huán)比增長0.95%。結(jié)合需求來看,目前鋼材供需持續(xù)處于弱平衡狀態(tài)。
回顧2022年鋼鐵行業(yè)走勢,全年鋼鐵市場運行相對低迷,全年鋼鐵PMI均值為42.6%,較2021年均值下降0.8個百分點,表明2022年鋼鐵行業(yè)運行壓力有所加大。新冠疫情是2022年影響鋼鐵行業(yè)運行的最重要因素,對行業(yè)需求端有明顯的沖擊。2022年全年新訂單指數(shù)均值為37.2%,且1月—12月份均運行在50%以下,其中2022年有7個月指數(shù)低于40%。2022年多次出現(xiàn)多點散發(fā)的疫情,對需求端產(chǎn)生較大影響。隨著2022年末疫情防控優(yōu)化,即使在淡季也對需求端提供了一定程度的刺激。
生產(chǎn)端影響因素則更為多樣化,疫情影響、環(huán)保限產(chǎn)、較高的原材料成本及較低的鋼材價格,還有2022年全年放緩的需求端,都影響著鋼廠生產(chǎn)情況。2022年生產(chǎn)指數(shù)均值為42.2%,較2021年均值下降3.1個百分點。具體來看,2022年初的政策端限產(chǎn),第二季度以來疫情持續(xù)多點散發(fā)導致需求不足及運輸不暢,俄烏沖突導致國際大宗商品價格劇烈波動,鋼廠生產(chǎn)意愿下降,多地自發(fā)開始高爐檢修停產(chǎn);同時美聯(lián)儲多次加息讓黑色系整體價格連連受挫,鋼企生產(chǎn)利潤下滑甚至虧損,這些因素共同導致2022年生產(chǎn)端較快下滑態(tài)勢。
2022年鋼材價格呈現(xiàn)整體下降態(tài)勢。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2022年初螺紋鋼價格指數(shù)為4725元/噸,之后內(nèi)部因為供給端下降、外部受俄烏沖突爆發(fā)影響,螺紋鋼價格漲至超5000元/噸,此后隨著時間推移,俄烏沖突對供應(yīng)鏈沖擊減弱,而美聯(lián)儲加息持續(xù)發(fā)酵,加上國內(nèi)疫情多點散發(fā),終端需求下降,鋼材價格一路下行,2022年11月份時降至去年最低點,較最高點價格下降超30%。臨近2022年底,隨著疫情防控政策優(yōu)化,加上鋼貿(mào)商進行冬儲,鋼材價格有所反彈,但從2022年全年來看,下降幅度仍超15%。
短期來看,2023年1月份,鋼鐵行業(yè)將保持弱勢運行。隨著春節(jié)臨近,需求端將進一步減弱,成交繼續(xù)縮量,同時生產(chǎn)端也因疫情影響及員工休假因素而繼續(xù)下降,供需將繼續(xù)保持弱平衡態(tài)勢。鋼材價格在低成交狀態(tài)下或?qū)⒖s量上漲。
從2023年全年預(yù)期來看,市場需求將觸底反彈。隨著疫情防控政策優(yōu)化,在2022年影響需求端最大的疫情因素在2023年將大幅度減弱。政策方面,基建的力度一直較大;房地產(chǎn)方面政府也于2022年下半年出臺多項利好政策,在逐步形成實物工作量后對行業(yè)將有較好帶動,同時2022年因各種因素推遲的購房需求將在2023年集中釋放,整體來看鋼鐵需求端將持續(xù)回升。
生產(chǎn)端變化不大。雖然需求端有望回升,但2023年或?qū)⒅貑⒋咒摦a(chǎn)量壓減的計劃,預(yù)計2023年生產(chǎn)端將呈現(xiàn)先揚后抑態(tài)勢,上半年在需求恢復(fù)的情況下,生產(chǎn)小幅上漲,之后政策端從嚴,鋼企壓減產(chǎn)量計劃再度實施,產(chǎn)量有所下滑,全年產(chǎn)量與2022年相比變化不大。
鋼材價格有所回升。隨著需求端回升,鋼材價格也有望走強,同時美聯(lián)儲加息進程已經(jīng)減緩,有望在2023年進入寬松的貨幣周期,對于黑色系整體價格有一定程度支撐。鐵礦石價格平穩(wěn)運行。雖然黑色系價格有望回升,但國內(nèi)的“基石計劃”正在逐步落實當中,對海外進口鐵礦石依賴程度有望下降,進一步提高原材料成本的定價話語權(quán),有望避免出現(xiàn)2020年和2021年鐵礦石價格大幅上漲的情況。
《中國冶金報》(2023年01月11日 07版七版)