張磊
據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的數(shù)據(jù),5月份,鋼鐵行業(yè)PMI為50.0%,環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。從分項(xiàng)指數(shù)來(lái)看,生產(chǎn)指數(shù)、原材料采購(gòu)量指數(shù)、進(jìn)口指數(shù)、購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)均上升,新訂單、新出口訂單、原材料庫(kù)存指數(shù)等有所下降。數(shù)據(jù)顯示,5月份,鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)擴(kuò)張,但內(nèi)外市場(chǎng)需求增速下降,且企業(yè)原材料成本壓力加大。
鋼鐵產(chǎn)量上升
5月份,環(huán)保限產(chǎn)力度較小,部分鋼企通過(guò)并購(gòu)重組提升了行業(yè)集中度,帶動(dòng)產(chǎn)量上升。5月份,生產(chǎn)指數(shù)為56.0%,環(huán)比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。與此相對(duì)應(yīng),企業(yè)原材料采購(gòu)有所增加,原材料采購(gòu)量指數(shù)為51.2%,環(huán)比上升3.2個(gè)百分點(diǎn);原材料進(jìn)口指數(shù)為51.6%,環(huán)比上升8.4個(gè)百分點(diǎn)。由于生產(chǎn)擴(kuò)張,原材料消耗速度加快,原材料庫(kù)存指數(shù)為45.1%,環(huán)比下降4.4個(gè)百分點(diǎn)。
市場(chǎng)需求增速放緩
5月份,新訂單指數(shù)為46.7%,環(huán)比下降5.0個(gè)百分點(diǎn)。5月份,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求增速有所放緩,市場(chǎng)價(jià)格整體震蕩回落。目前來(lái)看,鋼材需求在區(qū)域間和品種間均存在差異,市場(chǎng)缺乏持續(xù)向上的動(dòng)力。從相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看,5月份,滬市線(xiàn)螺終端日均采購(gòu)量環(huán)比下降20%。
由于下游需求增速放緩,5月份,鋼材價(jià)格有所下降。相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示,5月5日,上海螺紋鋼指數(shù)為4176元/噸;5月27日,上海螺紋鋼指數(shù)為4089元/噸。5月份,鋼材價(jià)格走勢(shì)呈V字形,整體價(jià)格低于4月份水平。
產(chǎn)成品庫(kù)存下降
5月份,產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為38.3%,環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn),仍處于收縮區(qū)間。這表明鋼廠(chǎng)產(chǎn)成品庫(kù)存仍處于下降的態(tài)勢(shì)。社會(huì)庫(kù)存方面,據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),5月上旬末,全國(guó)主要鋼材社會(huì)庫(kù)存為1270萬(wàn)噸,環(huán)比減少142萬(wàn)噸,環(huán)比下降10%。其中,鋼材市場(chǎng)庫(kù)存總量為1177萬(wàn)噸,環(huán)比減少145萬(wàn)噸,環(huán)比下降11.0%;港口庫(kù)存為93萬(wàn)噸,環(huán)比增加3萬(wàn)噸,環(huán)比上升3.8%。從五大鋼材品種來(lái)看,熱軋卷板庫(kù)存環(huán)比下降6.4%,冷軋卷板庫(kù)存環(huán)比上升3.4%,中厚板庫(kù)存環(huán)比上升6.9%,線(xiàn)材庫(kù)存環(huán)比下降12.8%,螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比下降16.4%。
原材料價(jià)格大幅上漲
5月份,原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為67.7%,環(huán)比上升8.2個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵生產(chǎn)用的各類(lèi)原材料價(jià)格均繼續(xù)上漲,其中鐵礦石價(jià)格的上漲勢(shì)頭最為突出。5月29日,河北地區(qū)普碳方坯價(jià)格為3640元/噸,比4月末上升100元/噸;山西地區(qū)二級(jí)焦炭?jī)r(jià)格為2040元/噸,比4月末上升200元/噸;河南地區(qū)廢鋼價(jià)格為2410元/噸,比4月末上升90元/噸;江蘇地區(qū)65%~66%品位酸性干基鐵精粉價(jià)格為920元/噸,比4月末上升105元/噸;中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)62%直接進(jìn)口礦價(jià)格為100.70美元/噸,比4月末上升8.44%。快速增長(zhǎng)的原材料成本給鋼廠(chǎng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的沖擊,企業(yè)效益承壓。
后期鋼價(jià)或以震蕩為主
綜合來(lái)看,5月份,鋼鐵市場(chǎng)需求增速有所下降,但由于環(huán)保限產(chǎn)力度較小,鋼廠(chǎng)并購(gòu)重組逐漸完成,鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)后期,鋼鐵需求明顯回升的概率較小,不可抗力因素對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響將有所下降,但礦價(jià)短期內(nèi)仍將處于高位。受鋼材需求季節(jié)性轉(zhuǎn)弱的影響,鋼價(jià)上升的空間相對(duì)較小,短期內(nèi)仍以震蕩為主。另外,目前,中美經(jīng)貿(mào)摩擦仍未得到明顯緩解,應(yīng)密切關(guān)注雙方談判對(duì)鋼材市場(chǎng)的影響。
鐵礦石價(jià)格快速上漲的趨勢(shì)可能緩解。今年初以來(lái),不僅鐵礦石價(jià)格大幅上漲,而且焦煤、焦炭?jī)r(jià)格均有所上漲。上游原料價(jià)格高位運(yùn)行,擠壓了鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)利潤(rùn)空間,預(yù)計(jì)第二季度鋼企生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將進(jìn)一步承壓。
從澳大利亞和巴西的鐵礦石發(fā)運(yùn)量來(lái)看,預(yù)計(jì)7月份前后,巴西發(fā)往中國(guó)的鐵礦石貨量將逐漸恢復(fù)到正常水平。為實(shí)現(xiàn)預(yù)定年度發(fā)運(yùn)目標(biāo),6月份,澳大利亞FMG、必和必拓等公司也會(huì)加大發(fā)運(yùn)量。此外,前期價(jià)格大幅上漲后,國(guó)內(nèi)外高成本礦山有了一定的利潤(rùn)空間,復(fù)產(chǎn)和增產(chǎn)帶來(lái)的供應(yīng)增量將在7月份逐漸顯現(xiàn)。屆時(shí),受供給回升的影響,鐵礦石價(jià)格快速上漲的趨勢(shì)將有所緩解。
基建和房地產(chǎn)投資對(duì)鋼材市場(chǎng)起到較好的支撐作用。進(jìn)入第二季度以來(lái),基建和房地產(chǎn)投資均保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì),基建投資月度增速有望達(dá)到10%~20%,超出市場(chǎng)預(yù)期。1月~5月份,鐵路投資也較為強(qiáng)勁,累計(jì)增速達(dá)到15.1%;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)11.2%?;ê头康禺a(chǎn)市場(chǎng)投資保持增長(zhǎng),將對(duì)鋼材市場(chǎng)有較好的支撐作用。
《中國(guó)冶金報(bào)》(2019年06月19日 08版八版)