吳秀青
自4月7日沖至5060元/噸高位后，河北唐山鋼坯價(jià)格以單日10元/噸～20元/噸的漲跌幅度開啟震蕩運(yùn)行模式。5月6日，唐山普碳方坯價(jià)格再度漲至5130元/噸。后期唐山鋼坯價(jià)格有無沖擊新高的可能？筆者認(rèn)為還需從以下幾個(gè)方面分析。
進(jìn)入2021年，唐山政府“鐵腕”限產(chǎn)，預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)厝隃p產(chǎn)近5000萬噸。自唐山限產(chǎn)30%～50%政策推出后，唐山鋼坯扭轉(zhuǎn)之前虧損的境地，價(jià)格突破5000元/噸大關(guān)，并在高位震蕩，實(shí)現(xiàn)大幅盈利。在筆者看來，唐山鋼坯出現(xiàn)高價(jià)格和高利潤，與當(dāng)?shù)貒?yán)苛的限產(chǎn)政策有較大關(guān)系。盡管當(dāng)前唐山限產(chǎn)節(jié)奏并未放緩，但市場對這種熱度基本已經(jīng)消化。筆者認(rèn)為，后期市場將出現(xiàn)新的運(yùn)行走勢，不過，新的運(yùn)行走勢依然繞不開控產(chǎn)、“雙碳”（碳達(dá)峰、碳中和）目標(biāo)、進(jìn)出口政策調(diào)整等方面。
第一，“雙碳”目標(biāo)下的鋼鐵產(chǎn)量管理是個(gè)大命題。為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，今年初工信部明確提出壓縮粗鋼產(chǎn)量。筆者認(rèn)為，未來鋼鐵產(chǎn)量管理要在市場基礎(chǔ)上實(shí)行污染排放和碳排放的雙重限制。在當(dāng)前冶煉模式和技術(shù)條件下，控制污染物和碳排放總量最立竿見影的辦法是控制鋼鐵產(chǎn)量，唐山限產(chǎn)正是在此背景下產(chǎn)生。
今年第一季度，我國粗鋼、生鐵、鋼材產(chǎn)量分別達(dá)到27104萬噸、22097萬噸、32940萬噸，同比分別增長15.6%、8.0%、22.5%。 其中，3月份粗鋼、生鐵、鋼材產(chǎn)量分別達(dá)到9402萬噸、7475萬噸、11987萬噸，同比分別增長19.1%、8.9%、20.9%。3月份，粗鋼、生鐵、鋼材日均產(chǎn)量分別達(dá)到303.29萬噸、241.13萬噸、386.68萬噸，與前2個(gè)月相比分別增長2.3%、下降1.7%、增長8.9%?？傮w來看，今年第一季度粗鋼產(chǎn)量仍有增長，從環(huán)比數(shù)據(jù)來看，3月份只有生鐵產(chǎn)量下降。不過考慮到去年第一季度有新冠肺炎疫情影響市場的因素存在，今年第一季度鋼鐵產(chǎn)量增長不足為奇。
第二，下游數(shù)據(jù)喜人，但高位鋼價(jià)帶來的成本壓力仍存。今年第一季度，我國GDP同比增長18.3%，與2020年第四季度相比增長0.6%，與2019年第一季度相比增長10.3%。具體來看，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）達(dá)到95994億元，同比增長25.6%，環(huán)比增長2.06%。分領(lǐng)域來看，第一季度基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長29.7%，制造業(yè)投資同比增長29.8%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長25.6%。
下游各項(xiàng)數(shù)據(jù)較為喜人，但最搶眼的仍屬房地產(chǎn)投資。第一季度，我國房屋新開工面積達(dá)到36163萬平方米，同比增長28.2%；施工面積達(dá)到798394萬平方米，同比增長11.2%。房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資、開工和施工增速對建筑鋼材的需求拉動(dòng)非常明顯。在筆者看來，之所以目前尚未形成建筑鋼材需求火爆的局面，是因?yàn)橄掠螌Ξ?dāng)前鋼材價(jià)格的大幅上漲始料未及。筆者認(rèn)為，考慮到工程工期具有剛性，后期可能出現(xiàn)需求后移的現(xiàn)象，上演“雨季趕工、淡季不淡”的行情。
第三，鋼材進(jìn)出口關(guān)稅政策調(diào)整落地，國內(nèi)鋼材進(jìn)出口格局將迎來變化。3月份，我國鋼材出口同比增長16.5%至754.2萬噸，創(chuàng)下近4年來的月度出口量新高；進(jìn)口鋼材132.2萬噸，同比增長16.3%。前3個(gè)月累計(jì)出口鋼材1768.2萬噸，同比增長23.8%；累計(jì)進(jìn)口鋼材371.8萬噸，同比增長17.0%。3月份，我國鋼材凈出口量為622萬噸，同比增長16.5%。前3個(gè)月，鋼材凈出口總量同比大幅增長25.8%至1396.4萬噸。
受鋼材取消出口退稅預(yù)期影響，3月、4月份市場存在“搶出口”的現(xiàn)象，預(yù)計(jì)4月份出口數(shù)據(jù)仍將處于增長狀態(tài)。不過，隨著5月1日起近乎全部鋼材產(chǎn)品取消出口退稅，后續(xù)國內(nèi)市場進(jìn)出口格局將迎來變化。
總體來看，當(dāng)前鋼價(jià)能否筑頂?shù)倪壿嬛饕诠┙o端，由于控產(chǎn)政策的不確定性，鋼價(jià)筑頂?shù)奈恢靡搽S著控產(chǎn)政策的變化而變化。
今年是“十四五”開局之年，也是我國“雙碳”行動(dòng)的元年，供給和需求形成了天然的矛盾。不過，化解供需矛盾不能一蹴而就，下游需要承擔(dān)一定時(shí)間的上游高價(jià)格之痛。這個(gè)過程也是一個(gè)價(jià)格平衡、博弈的過程，將倒逼鋼鐵需求空間收縮，直至達(dá)到碳排放與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平衡。
5月6日，工信部印發(fā)新版《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，于6月1日起施行。影響市場的一條腿已經(jīng)落地，另一條腿就是壓縮粗鋼產(chǎn)量的具體辦法，預(yù)計(jì)出臺時(shí)間不會晚于5月底。在筆者看來，隨著有關(guān)政策逐步落地，唐山鋼坯價(jià)格或?qū)⒃?月中旬前到達(dá)頂峰。
《中國冶金報(bào)》（2021年5月7日 03版三版）
